【分级b下折】分级B下折时买入分级A能获利吗?

加气配资 正规配资平台 2020年10月11日 03时10分00秒 本文有2579个文字,大小约为11KB,预计阅读时间7分钟
分级B下折时买入分级A能获利吗?未必!(3)

7月4日时本公众号以最粗暴的方式提醒不懂分级基金规则的股民,最近不要买B级基金,否则遇下折亏损对半都有可能。7月9日讲解过分级B基金临下折的补救思路。然后问题来了,很多股民基民来问:那分级B基金下折时买入分级A是不是就肯定能获利了?我的答案是:未必!(在此,再次提醒不懂分级基金规则的股民基民,不要去做这个品种,以下大部分内容整理自证券时报网及网络)远离这些分级B尽管股市呈现反弹势头,但是上周很多分级B基金已惨遭下折损失惨重。现在讲讲下述这些分级B仍存在较大的溢价,如电子B、中小板B和同瑞B随时都会在下一个交易日触发下折,倘若发生下折,分级B的溢价就会被强制去掉,这意味着你的损失极其惨重。数据来自:集思录http://www.jisilu.cn/data/sfnew/#tlink_2看了前两期,还不了解下折的,再发个图示案例给大家看下:

对于未持有分级A或B的投资者来说,若预估未来一两天内会发生下折,在比较分级A价值和二级市场价格后,若预期还有收益,则可以提前买入分级A等待既定收益,通常此方法称之为下折套利。特别要注意的是,这时候的分级B是一定不能买入,但因为T日10:30后,分级A和B份额恢复交易,很多投资者会误以为其处于正常交易期间,从而买入分级B,成为最后的“接盘侠”。但在分级B快要触碰下折线的时候,是否随便买入分级A就能获利丰厚?答案是否定的。折价是A类基金低折获利的源泉。某些约定收益4.5%,5%的分级A,几乎没有折价,甚至溢价。那么下折的时候就收益基本没有,溢价的分级A甚至会在下折时产生亏损。因此,买分级A的投资者想依靠下折来获利,必须选择折价较大的分级A,并且折价越大,收益将会越高。

每100股分级B转变成20股净值为1元的新分级B;每100股分级A转变成20份净值为1元的新分级A+(1.05*100-20)份1元的母基金那么分级A将会获利:20*1+(1.05*100-20)*1-100*0.9=15元收益率=15/90=16.67%

下折时,大多分级B约定下折净值是0.25。此时,分级B杠杆非常高,倘若A股连续急跌,分级B就会存在净值归0的风险。一般来说,分级B承担母基金二级市场的风险,但在上述极端的情况下,分级B净值归0了,那么分级A只能自己承担二级市场的波动了。低折期间股市连续急跌下折时,投资者需要承受两天母基金净值的波动(T+2之后才能交易),若股市连续急跌,母基金净值持续下跌,那么参与下折的投资者亏钱是极为正常的。同理,倘若下折期间,大盘大幅反弹,参与下折的投资者就能获得股市反弹的大礼包(母基金净值大增)。因此,参与下折最佳时机,并不是大盘连续下跌,而是股市急速反弹那一刻。分级B上涨导致折算分得母基金变少当分级B基金T日达到低折点比如0.25元时,触发下折,但是,实际下折是按T+1日的净值下折的,若T+1日股市反弹,分级B涨幅达10%,那么分级A的收益也会相应减少。买入的分级B触发下折如何补救?

具体可操作事宜需要打电话咨询您开户的那个券商情况确认后再进行操作,以免发生不避要的损失。题外话:再打个比喻形容A和B的关系:分级基金分为A类基金和B类基金,为了容易理解,我们就说是哥哥和弟弟好了。哥哥胆大激进,弟弟胆小谨慎。母亲有一天把兄弟两叫到跟前,说这里有200万,你们兄弟两每人100万,自己去过日子吧。从母亲那里领完钱回来后,哥哥突然向弟弟提了一个建议:把你的100万借给我去炒股,赌赢了赌亏了都算我的,我保证你的本金安全,另外每年给你5万利息,弟弟同意了,于是哥哥拿着200万去炒股了。母亲就是母基金,弟弟就是A类份额,哥哥就是B类份额,所谓的分级基金,本质就是借钱炒股。因为从弟弟那里借来100万炒股,如果碰上牛市哥哥就赚大发了,如果碰上熊市就亏吐了,所以我们通常也把哥哥叫做杠杆基金。至于弟弟本人,不炒股,就等着年底向哥哥收5万元利息,倒也挺安逸。

(7月4日,7月9日还有今日共三篇文章已花大量时间讲解这个分级基金了,若还有不明白的再看几回去理解,或者网上再搜资料或者咨询您所在的券商,不再另外解答了)~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~财富证券经纪人:王微娥为您提供证券开户;股票、基金投资理财等咨询服务。证券执业证书编号:S0530413100004咨询手机:13857713211(个人微信号)

【科普】分级基金折算解析——下折(进阶篇)(长篇干货)

今天给大家介绍向下折算的进阶知识,重在计算过程!若看懂,将使您对分级基金的了解产生质的飞跃!我们首先给出下折的头条纪律:投资者在投资b份额的时候,一定要远离下折,一旦b份额出现下折警示,第一时间能卖一定要卖。适用条件:1、基金公司发布下折风险提示公告、发布下折当天是登记日公告2、大趋势又不好情况下牢记纪律1、B基净值靠近或等于小于0.25元,不要碰;

2、由于一般行情软件净值均为上一个交易日净值,查询B基净值的时候,我们建议大家用诺亚方舟行情软件(盘中动态净值)那么,如果下折前无法卖出b怎么办?这里,我们再次强调:下折登记日,只要能卖,哪怕跌停,也要卖!实在跌停不能卖出B,一定买A,等下折后决定分拆或是赎回由A所分得的母基金。至于新增买a后真的能减亏吗?这里我们以军工b级为例进行详细阐述。军工b级在7月9日晚公布的下折比例是0.26375,当日B收盘价为0.550元;M净值为0.6607元;A的净值为1.0577,收盘价0.877元,仓位99%,认定满仓。如果单持有B,每一万份B损失2852.5元:一万份的B的成本为0.5490*10000份=5490元,下折后按照折算比例折算成2637.5份B(净值为1元),所以收到2637.5元,亏损5490-2637.5=2852.5元;亏损比例2852.5/5490=51.96%;

损失14260-13214.5=1045.5元,减亏(2852.5-1045.5)/2852.5=63.3%折算日以0.877元的价格买入与持有军工B级同份额的军工A级,在折算比例为0.26375的情况下,可以减亏63.3%买a之后是分拆好还是赎回好?这里我们依旧以上面的军工b级为例:

值得注意的是,以上结果之所以分拆结果好过赎回,是基于分拆需要两个交易日(盲拆),恰好第二个交易日B基上涨10%,A基并没有下跌10%,跟踪指数也上涨4%,这中间净值的上升带来了不小收益。如果这中间净值没有发生变化,从稳妥的角度来看,赎回由于耗时更短,为避免时间相对太长而出现的不确定性,可首选赎回模式。小结:假设条件:在没有外界因素干扰的情况下,分拆和赎回的结果一样,赎回的唯一优势在于用时较短,但实际情况下跟踪指数的涨跌会对具体结果造成影响,所以我们在做出判断前要先预判后市。

2,如果这期间指数大幅上涨,出现溢价现象,显然分拆更划算。3,如对后势不看好,则可选择在上涨中卖出A、B基,赎回M基(如果跟指涨、B基下跌,也采用赎回)。如看好后势,则选择在B基价格超过其净值的前一天分拆。总结:远离接近下折的分级基金B份额,B基净值低于0.5元以下,不要碰;近0.25元,能卖则卖;不定期下折基准日,如卖不掉B份额,可买入同B基份额相等倍数的A份额作对冲(理论是,在发布下折公告预警时,又卖不掉,可提前买入A份额给将下折的B基上保险)下折后,只要跟指上涨约12%(此时B基多为涨停),则可对冲掉B基下折损失。

大盘上涨时钢铁B高溢价下折 分级B投资需谨慎

文章来源:微信公众号ETF和分级圈周一,美股再遭重挫,三大指数集体暴跌。由于五大科技股Facebook、亚马逊、苹果、Netflix和谷歌母公司Alphabet跌幅领先,且在过去6周内持续下跌,美国媒体甚至用了非常凶残的新闻标题:FAANG五大科技股整体进入熊市,看起来着实让人感觉有点“FANG”。于是,A股今天低开后单边下行,表现低迷。截至收盘,沪、深指数结束了三连阳,创业板指也延续了下跌走势。凶残的不只是美股,还有分级B。11月20日,钢铁分级的基金管理人发布公告,钢铁B触发下折了。圈友你或许翻了个白眼,这有啥好惊奇的。但翻一翻前几天的数据,喏,神奇的事情出现了。数据截至:2018/11/19周一,国证钢铁指数只跌了0.22%,钢铁分级母基金净值居然跌了3.20%?更可怕的是上周五,国证钢铁指数仅跌1.30%,钢铁分级母基净值竟然跌了跌9.88%!钢铁分级母基金作为一支指数基金,不是跟踪指数的吗,怎么竟然能出现如此之大的差异?事情要从2016年9月19日开始停牌说起。由于停牌期间没有股票价格,但持有这支股票的钢铁分级需要给这支股票估值,于是基金公司就找一个方法,按照“AMAC钢铁指数”的涨跌幅对停牌股票进行估值。也就是说,AMAC涨多少,就认为停牌的沙钢涨多少。按照“AMAC钢铁指数”的涨幅,基金认为沙钢股份在停牌期间总计上涨了16.79%。

2018年11月15日,钢铁B净值上涨1.49%;而11月16日,钢铁B净值竟下跌了35.29%。截至2018年11月19日,钢铁B的基金份额参考净值为0.220元,下跌了16.67%,低于0.250元的下折阈值,触发了下折。当天,钢铁B的收盘价为0.379元,溢价率高达72.27%。图:国证钢铁指数成分及权重数据截至:2018/11/20于是,今天市场上流传了一个钢铁B跌成沙钢B的段子。小圈表示,这是一个悲情的段子,这是一个惨痛的段子。

在这里,我们郑重提醒大家,分级B的投资风险较大,如果没有一颗可以忍受云霄飞车般波动的心脏和对分级基金的了解,强烈不建议参与分级B的投资!最近证券板块强力反弹,总有人回想起分级基金历史上证券B在8天之内上涨100%的高光时刻。确实空前绝后,不过没有金刚钻,还是不要揽这件瓷器活了。看好分级B相关标的的也可以找相关标的参与。比如证券ETF、军工ETF、金融ETF等等。无下折机制,可融资融券。可能是更稳妥的替代品。当然,股票ETF的波动也并不小,参与的时候也要注意风险哦!免责声明:自媒体综合提供的内容均源自自媒体,版权归原作者所有,转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人,不代表新浪立场。若内容涉及投资建议,仅供参考勿作为投资依据。投资有风险,入市需谨慎。

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